Trên thị trường chứng khoán Việt Nam, chắc hẳn bạn đã nghe đến cái tên Sàn HOSE. Hãy cùng KIS tìm hiểu những quy định về giao dịch trên sàn chứng khoán HOSE trong bài viết sau đây nhé.

Sàn giao dịch chứng khoán HOSE là gì?

1. Sàn HOSE là gì?

Sàn HOSE (HoChiMinh Stock Exchange) là Sở Giao dịch Chứng khoán TPHCM, một trong 3 sàn giao dịch chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam. Được thành lập vào tháng 7/2000, dưới sự quản lý của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (SSC) và là hệ thống quản lý tất cả các giao dịch chứng khoán được niêm yết tại Việt Nam.

Sàn HOSE niêm yết và phân phối các mã chứng khoán của các nhóm doanh nghiệp có vốn hóa lớn, vốn hóa vừa và vốn hóa nhỏ tại thị trường Việt Nam, giúp các công ty có thể tiếp cận và huy động vốn trong thị trường thứ cấp. 

2. Hướng dẫn quy định giao dịch tại sàn HOSE

2.1 Thời gian giao dịch

• 1. Khớp lệnh định kỳ: Là phương thức giao dịch được diễn ra tại một thời điểm cụ thể, Nguyên tắc là so sánh các lệnh mua và bán để xác định giá thực hiện như sau: Chọn mức giá để đảm bảo tổng khối lượng giao dịch là lớn nhất. Thực hiện tất cả lệnh mua có giá cao hơn và tất cả lệnh bán có giá thấp hơn mức giá được chọn.
• 2. Khớp lệnh liên tục: Là phương thức giao dịch được thực hiện ngay khi lệnh được nhập vào hệ thống, không cần đợi đến một thời điểm cụ thể.
• 3.Khớp lệnh thỏa thuận: là các giao dịch dựa trên sự thoả thuận giữa các bên mua và bán. Thành viên tự thương lượng với nhau về giá và điều kiện giao dịch mà họ đồng ý.

2.3 Nguyên tắc khớp lệnh:

	Ưu tiên về giá:		Ưu tiên về thời gian		Ưu tiên về khối lượng
	Lệnh mua với mức giá cao hơn được ưu tiên thực hiện trước. Lệnh bán với mức giá thấp hơn được ưu tiên thực hiện trước.		Các lệnh có cùng mức giá, lệnh nào được nhập vào hệ thống giao dịch trước sẽ được ưu tiên khớp trước.		Nếu mức giá và thời gian của lệnh mua/lệnh bán đều tương tự thì lệnh nào có khối lượng giao dịch nhiều hơn sẽ được ưu tiên khớp lệnh trước.

2.4 Đơn vị giao dịch:

---

	Loại Giao Dịch		Đơn Vị		Ghi Chú

---

Khớp Lệnh Lô Chẵn

100 cổ phiếu, chứng chỉ quỹ ETF , chứng quyền

Giao dịch xảy ra theo đơn vị lô chẵn là 100 đơn vị.

---

Lệnh Đặt Tối Đa

500.000 cổ phiếu, chứng chỉ quỹ

Một lệnh đặt không thể vượt quá 500.000 đơn vị.

---

Giao Dịch Thỏa Thuận

Tối thiểu 20.000 cổ phiếu, chứng chỉ quỹ

Giao dịch thỏa thuận chỉ được thực hiện khi có ít nhất 20.000 đơn vị.

---

Đơn Vị Giao Dịch Thỏa Thuận

Không quy định

Không có đơn vị cụ thể đối với giao dịch thỏa thuận.

---

Lô Lẻ

01-99 cổ phiếu

Giao dịch có thể được thực hiện với số lượng từ 01 đến 99 cổ phiếu, có thể thông qua cả khớp lệnh và thỏa thuận.

---

2.5 Biên độ giao dịch sàn HoSE trong ngày: 

	Loại Giao Dịch	Biên Độ	Cách Tính Giá Trần	Cách Tính Giá Sàn	Giá Tham Chiếu
	Cổ Phiếu Chứng Chỉ Quỹ ETF	+/-7%	Giá tham chiếu x (100% + Biên độ dao động)	Giá sàn = Giá tham chiếu x (100% – Biên độ dao động)	Giá đóng cửa gần nhất
	Trái Phiếu	Không áp dụng	–	–	–

• Ghi Chú:
• Biên Độ Giao Động: Cho phép giá chứng khoán thay đổi trong khoảng +/-7%.
• Giá Trần: Giá tối đa, tính theo công thức.
• Giá Sàn: Giá tối thiểu, tính theo công thức.
• Giá Tham Chiếu: Giá đóng cửa gần nhất.
• Ngày Giao Dịch Đầu Tiên: Đối với cổ phiếu và chứng chỉ quỹ ETF , giá có thể biến động +/-20% so với giá dự kiến.
• Giao Dịch Trở Lại Sau 25 Ngày Tạm Dừng: Cổ phiếu và chứng chỉ quỹ ETF quay trở lại với biên độ +/-20% so với giá tham chiếu ngày đầu tiên:

• Đối với cổ phiếu và chứng chỉ quỹ, giá có thể biến động +/-20% so với giá dự kiến.
• Cổ phiếu và chứng chỉ quỹ quay trở lại với biên độ +/-20% so với giá tham chiếu ngày đầu tiên.
• Biên độ 7% được áp dụng cho ngày giao dịch tiếp theo.

2.6 Các Lệnh giao dịch

---

Các Lệnh giao dịch

Quy định

---

Lệnh ATO

Lệnh ATO à Lệnh giao dịch tại Giá Mở Cửa Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá mở cửa  ATO được ưu tiên trước. Nếu chỉ có lệnh ATO trên sổ lệnh trong đợt khớp lệnh định kỳ, giá khớp lệnh sẽ không được xác định. Lệnh  ATO được nhập vào hệ thống trong thời gian khớp lệnh định kỳ và tự động hủy nếu không thực hiện được. Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá mở cửa ATO được ưu tiên trước lệnh giới hạn trong khi so khớp lệnh Đợt khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa sẽ không xác định được giá khớp lệnh nếu chỉ có lệnh ATO trên sổ lệnh Lệnh ATO được nhập vào hệ thống giao dịch trong thời gian khớp lệnh định kỳ để xác định giá mở cửa và sẽ tự động tự hủy bỏ sau thời điểm xác định giá mở cửa nếu lệnh không được thực hiện hoặc không được thực hiện hết.

---

Lệnh giới hạn (LO)

Là lệnh mua hoặc lệnh bán chứng khoán tại một mức giá xác định hoặc tốt hơn. Lệnh có hiệu lực kể từ khi được nhập vào hệ thống giao dịch cho đến hết ngày giao dịch hoặc cho đến khi lệnh bị hủy bỏ

---

Lệnh ATO

Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá đóng cửa Lệnh được áp dụng trong thời gian khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa (14h30-15h), lệnh không được hũy

---

Lệnh thị trường MP (Market Price)

Trên sàn HOSE,Lệnh thị trường là cách bạn giao dịch cổ phiếu/ quỹ ETF ngay với giá thấp nhất (nếu bạn mua) hoặc giá cao nhất (nếu bạn bán) có sẵn trên thị trường. Khi bạn đặt lệnh MP, giao dịch sẽ xảy ra ngay lập tức ở giá hiện tại. Nếu lệnh chưa hoàn tất, nó sẽ tiếp tục so khớp với giá tiếp theo. Nếu vẫn còn lệnh chưa thực hiện sau cùng, lệnh sẽ chuyển thành lệnh giới hạn với giá cao hơn (nếu là lệnh mua) hoặc thấp hơn (nếu là lệnh bán) so với giá giao dịch cuối cùng. Nếu không khớp hết, lệnh MP trở thành lệnh giới hạn và tiếp tục tìm lệnh đối ứng. Sau khi giao dịch theo nguyên tắc này mà vẫn chưa khớp toàn bộ khối lượng đặt lệnh thì lệnh MP được chuyển thành lệnh giới hạn. Trường hợp giá thực hiện cuối cùng là giá trần (đối với lệnh mua) hoặc giá sàn (đối với lệnh bán) thì lệnh MP trở thành lệnh LO mua tại giá trần hoặc lệnh LO bán tại giá sàn. Lệnh MP chỉ có hiệu lực trong phiên giao dịch liên tục và tự động hủy nếu không có lệnh giới hạn tương ứng. Nếu bạn là nhà đầu tư nước ngoài và chỉ khớp một phần của lệnh mua MP, phần còn lại sẽ tự động hủy nếu chứng khoán đã hết room.

---

 

2.7 Sửa/hủy lệnh trên sàn giao dịch TP.Hồ Chí Minh (HOSE) được quy định như sau:

 

---

Thời Gian Giao Dịch		Quy Định		Ví Dụ

---

ATO (9h00-9h15) và ATC (14h30-14h45)

Không được phép hủy lệnh, bao gồm cả lệnh từ phiên trước.

Nhà đầu tư A đặt lệnh mua 100 cổ phiếu vào 9h10, không thể hủy sau đó.

---

Liên Tục (9h15-11h30 và 13h-14h30)

Có thể hủy lệnh nếu chưa thực hiện, kể cả từ lần khớp trước.

Nhà đầu tư B đặt lệnh bán 50 cổ phiếu vào 10h và thực hiện hủy lệnh trước 11h30 nếu chưa thực hiện.

---

Trạng Thái Lệnh

Chỉ được hủy/sửa khi chưa xác nhận.

Nhà đầu tư C đặt lệnh mua 5000 cổ phiếu, nhưng sau đó muốn thay đổi số lượng thành 4000 cổ phiếu trước khi xác nhận.

---

Giao Dịch Thỏa Thuận

Công ty có thể sửa lệnh thỏa thuận nếu nhập sai thông tin. Cần xuất trình lệnh gốc, được đồng ý từ đối tác và chấp thuận từ SGDCK.

Công ty D nhập nhầm giá trong lệnh mua của nhà đầu tư chị A . Công ty sửa lỗi và có sự đồng ý từ chị A và chấp thuận từ SGDCK.

 

3. Thời Gian Thanh toán

• Trường hợp đáo hạn chứng quyền (CW):

• Nếu nhà đầu tư giữ CW đến đáo hạn, CW được tự động thanh toán nếu ở trạng thái có lãi.Thời gian thanh toán: E + 5 (E: ngày đáo hạn chứng quyền)Phương thức thanh toán: Bằng tiền.
• Cách thức: Phân bổ trực tiếp vào tài khoản chứng khoán

• Giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài trên sàn HoSE:

1. Trong thời gian giao dịch khớp lệnh:

• • Khối lượng mua cổ phiếu, chứng chỉ quỹ ETF của nhà đầu tư nước ngoài sẽ giảm trong khối lượng được phép mua ngay sau khi lệnh mua được thực hiện.
  • Khối lượng bán cổ phiếu, CCQ đóng của nhà đầu tư nước ngoài sẽ tăng vào khối lượng cổ phiếu, CCQ đóng được phép mua ngay sau khi thanh toán giao dịch.
  • Những lệnh mua chưa được thực hiện sẽ tự động hủy nếu khối lượng cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đóng được phép mua đã hết hoặc không được thực hiện ngay khi nhập vào hệ thống giao dịch.

2. Trong thời gian giao dịch thỏa thuận: Khối lượng chứng khoán được phép mua của nhà đầu tư nước ngoài sẽ không thay đổi nếu giao dịch thỏa thuận được thực hiện giữa hai nhà đầu tư nước ngoài.

4. Điều Kiện để Niêm Yết Chứng Khoán trên Sàn HOSE

Để được niêm yết trên sàn HoSE, các doanh nghiệp phải tuân thủ các điều kiện quy định sau: 

• 1. Hồ sơ đăng ký niêm yết gồm: Giấy đăng ký niêm yết cổ phiếu, quyết định từ đại hội cổ đông về việc niêm yết, số đăng ký cổ đông, và cam kết từ ban lãnh đạo.
• 2. Các doanh nghiệp cần phải có lãi liên tục trong suốt 2 năm nhằm đảm bảo hoạt động có sự ổn định và phát triển.
• 3. Yêu cầu ít nhất 1 năm hoạt động dưới hình thức CTCP, ngoại lệ cho các doanh nghiệp nhà nước có liên quan đến quá trình cổ phần hóa và niêm yết.
• 4. Vốn điều lệ tối thiểu là 80 tỷ đồng và phải có ít nhất 100 cổ đông bên ngoài công ty. Họ cũng cần nắm giữ ít nhất 20% cổ phần. Nếu là công ty liên doanh nước ngoài, họ cần tái cơ cấu thành CTCP mới để được niêm yết.
  
• 5. Tỷ lệ ROE tối thiểu là 5%, Không có nợ phải trả quá hạn trong vòng 1 năm và không có lỗ lũy kế đến thời điểm đăng ký niêm yết.
• 6. Doanh nghiệp cần có quá trình kiểm toán và công bố báo cáo tài chính theo quy định. Cần có sự kiểm toán độc lập từ bên thứ ba và công bố các báo cáo như Báo cáo tiền tệ, Bảng cân đối kế toán, Báo cáo hoạt động kinh doanh, với việc hạch toán 4 lần trong mỗi quý.

Đây là những thông tin về quy định, nguyên tắc, thời gian giao dịch cuả sàn HOSE. Hy vọng với bài viết của KIS Prime ETF, sẽ cung cấp cho những nhà đầu tư hiểu hơn về thị trường chứng khoán Việt Nam. 

---